所謂牛熊證投資，是利用少許的資金費用，擴大槓桿倍數來獲取股票的價差。牛熊證是由券商發行並於證券市場掛牌，可以連結指數或個股。舉例，若投資人看好某檔個股，可以直接買進連結該個股的『牛證』，反之，若看空該個股則買進『熊證』。 訂價也非常簡單，牛熊證的價格=履約價格與標的證券市價之價差x行使比例+財務費用，而牛熊證與連結標的變動比率趨近於1，因此投資人不必考量波動度高低之風險。 而牛熊證與融資的不同在於，牛熊證可以用更少的資金(約小於四成)創造比融資更大的槓桿倍數(牛熊證約3-5倍槓桿，融資約2.5倍槓桿)，另外牛熊證具有強制停損機制，免開信用戶，不必追繳保證金，且有所謂存續期間，為3個月到2年，若在到期前被強制收回，投資者可能會損失全部的財務費用，牛熊證最大損失上為已支付的投資金額。除此之外，對股票族而言，買牛熊證的好處還有交易成本低(交易稅為千分之一)、不課徵股利稅。